10
服务热线
上周（4月15日-19日当周）国际现货黄金开盘2353.9美元／盎司，盘中回撤至2324.38美元／盎司后一路向上，最高触及2417.59美元／盎司，周线收盘创历史新高至2390.45美元／盎司，当周上涨45.81美元或1.95%，周K线五连阳。
尽管强于预期的美国零售销售数据再度打压了美联储降息前景，但地缘局势引发了市场的避险需求，逢低买盘源源不断，现货黄金连续第五周收涨，创下自2023年1月以来最长的连续上涨纪录。
未来一周，地缘局势和美国经济数据仍是黄金市场主要的关注点，任何中东局势缓和的消息以及强劲的美国经济数据，都将导致黄金面临短期震荡调整，不过从长期来看，黄金的上涨趋势仍将持续。
地缘紧张局势变化挑动金价上下起伏
上周国际金价在地缘局势和美联储降息预期的变动中宽幅震荡。虽然地缘局势整体仍给黄金市场带来避险买盘，但美国经济数据强于预期，则打击了市场对美联储快速降息的预期，给金价带来了回调压力。
具体来看，地缘局势令金价宽幅震荡。前一周六（4月14日）伊朗报复性打击以色列的消息令上周一（4月15日）金价大幅高开，但其后“美国总统拜登表示反对以色列向伊朗发动反击”的消息，令避险需求降温，金价日内震荡回落。
而上周五伊朗中部发生爆炸的消息，再度令金价闪电冲高，盘中高点一度再度回升至2400美元／盎司上方。但其后伊朗的发言称没有遭受导弹袭击和空袭，而以色列政府尚未证实此次袭击，局势暂时得以缓和，金价也顺势回落。
整体看，近期中东局势的变化支撑市场的避险情绪，导致源源不断的逢低买盘支撑金价。 随着伊朗和以色列本次博弈暂告一段落，市场可能开始更关注黄金的基本面动态，这将使金价处于盘整区，且存在下行风险。但如果地缘局势进一步升级，金价有可能会向2500美元／盎司挺进。
美国经济数据强劲 降息预期减弱
相比地缘局势，上周美国经济数据方面对金价却整体偏空。
上周一（4月15日）晚间美国公布的3月份零售销售数据增幅超过预期，且前一个月的数据被修正得更高，显示出消费者需求的弹性可能会支持美国第一季度强劲的经济增长。加之之前的数据显示，就业市场及通胀数据均高于预期，零售销售强劲则进一步推迟了美联储的降息时点。因此，数据公布后，现货黄金一度跳水近30美元。
与此同时，上周除纽约联储主席威廉姆斯发表了“个人认为降息可能会在今年开始”的鸽派言论以外，美联储主席鲍威尔携一众官员放“鹰”，令市场降息预期遇挫，现货黄金承压下探。
上周二（4月16日）晚间，美联储主席鲍威尔在出席活动时表示，如果有需要，限制性的货币政策将会维持更长时间。
此言一出，利率期货交易员进一步降低了对美联储今年降息超过一次的预期。“美联储传声筒”也分析称，鲍威尔降低了降息的预期。在此大背景下，包括一众美联储鹰派官员发表鹰派观点，继续对降息预期“落井下石”。
不过值得注意的是，美联储上周三（4月17日）公布的褐皮书呈现的信息似乎与近期的经济数据相互矛盾。褐皮书称，美国经济略有扩张，企业转嫁成本的难度显著上升，而薪资压力缓和，人们对经济持谨慎乐观态度。
整体来看，美联储降息乐观预期较前期明显降温，这对于作为无息资产的黄金而言，上行驱动受挫，回调压力加大。
技术上短期金价或陷入震荡整固
从市场情绪来看，现货黄金两次突破2400美元／盎司关口后均未能守稳，令市场的看多比例略微降低。最新的Kitco News每周黄金调查显示，看涨新一周金价走势的机构分析师占比由86%略微下降至71%，与此同时，散户投资者的看涨比例也由66%下降至64%。
从持仓数据看，尽管截至4月19日当周，芝加哥商业交易所（CME）黄金未平仓合约当周增加3949手，自517318手增加至521267手，为连续第三周增加。但美国商品期货交易委员会（CFTC）19日公布的数据显示，截至4月16日当周，COMEX黄金投机者净多头仓位减少6279手头寸至172861手，为连续三周增加后首周减少。
投资需求方面，全球最大黄金ETF——SPDR GOLD TRUST截至4月19日当周持仓累计增加5.19吨，总持仓由前周末的826.72吨增至831.91吨。
技术上看，金价五周连涨，且上周收盘价仍守稳在10日均线上方，暗示着中长期涨势仍有望延续。但两周内连续突破2400美元／盎司后都未能守稳，显示短期存回调需求。
新的一周，金价若日线收盘能站稳2400美元／盎司关口上方，则有望冲击2430-2450美元／盎司阻力；但若金价跌破2350-2370美元／盎司区域，则有测试2319-2330美元／盎司区域支撑的可能，而关键支撑位于2300-2305美元／盎司关口。若跌破该位置，金价将测试2250-2275美元／盎司区域支撑。
国内沪金主力（AU2406）合约回落至555元／克支撑位置后反弹向上，最高上冲576.12元／克，日线近乎呈现横盘状态。上方阻力关注575-580元／克区域，突破有望向591-609元／克的目标区域挺近，远期看向700元／克关口。下方支撑关注555-560元／克区域，关键支撑532-540元／克。
沪银主力合约上方阻力依然关注中期目标7600-8000元／千克区域，如突破，有望冲击10000元／千克区域；支撑关注7180-7300元／千克区域，跌破该支撑区间则关注7000-7100元／千克区域。
（作者：李跃锋，北京黄金经济发展研究中心研究员）
【黄金时间】是由新华财经与中国黄金报社共同打造的一档聚焦黄金珠宝市场的专题栏目，内容全面覆盖黄金珠宝行业的政策动态、投资资讯、风险分析等，提供权威、专业、全面的黄金珠宝领域金融信息服务。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台。
编辑：穆皓
声明：新华财经为新华社承建的国家金融信息平台。任何情况下，本平台所发布的信息均不构成投资建议。如有问题，请联系客服：400-6123115
北京农商银行©版权所有 本网站支持IPv6
