2025年百亿级私募业绩出炉。私募排排网数据显示，2025年百亿级私募平均收益达32.77%。其中，量化大机构表现亮眼，平均收益超37%。主观私募同期业绩稍显逊色，且内部分化显著。展望2026年，多位业内人士表示，在市场信心持续修复、中国优势产业彰显全球竞争力的背景下，2026年主观和量化策略私募基金均有望有所表现。

量化大厂业绩领先

据私募排排网统计，2025年有业绩展示的75家百亿级私募平均收益达32.77%，其中74家实现正收益，占比高达98.67%。

分策略来看，量化私募表现突出。据统计，有业绩展示的百亿级量化私募2025年平均收益高达37.61%，全部实现正收益。从收益分布来看，7家百亿级量化私募2025年收益超50%，34家在20%至49.99%，4家在20%以内。

而主观策略私募表现稍逊。据统计，有业绩展示的百亿级主观策略私募2025年平均收益为25.8%，其中22家实现正收益，占比为95.65%。2025年实现正收益的百亿级主观策略私募中，4家收益超50%，6家在20%至49.99%，12家在20%以内。

私募发行持续火热

值得注意的是，随着赚钱效应显现，私募发行市场持续活跃。

上海证券报记者从业内人士获悉，近日，一家百亿级私募在私人银行渠道的新发规模单日便达到10亿元，投资者“抢号”的速度也较快。

上述“爆款”是2025年私募发行市场火热趋势的延续。私募排排网数据显示，2025年全年新备案私募证券投资基金共计12645只（包含自主发行和担任投顾的产品），较2024年的6337只增长99.54%。

分策略来看，股票策略依然是私募发行市场“主力军”。据统计，2025年新备案股票策略私募基金8328只，占全部备案产品的65.86%，占据绝对主导地位。多资产策略、期货及衍生品策略私募基金分别以1806只和1274只的新备案产品数量位列第二和第三，占比分别为14.28%和10.08%。而债券策略和组合基金2025年新备案产品数量仅为492只和512只，占比分别为3.89%和4.05%。

蒙玺投资称，2026年开年资金端延续了2025年的趋势，更倾向于配置指增策略产品，包括沪深300、中证500、中证1000和中证A500指增等。与此同时，能弱化市场波动、追求绝对收益的市场中性策略，也持续受到投资者关注。

鸣石基金表示，2026年开年，投资者对量化多头策略产品的关注度居高不下，尤其是全市场量化选股、指数增强产品的申购热度较高。

赚钱效应有望延续

在市场信心不断提升、增量资金加速入场的背景下，多家机构认为2026年基金赚钱效应有望延续。

复胜资产董事长陆航表示，2026年资本市场的机会较大：一方面，经济稳步复苏，企业盈利也开始显现修复态势；另一方面，科技创新成果持续显现，AI技术对于传统行业的重塑持续进行。

蒙玺投资称，2025年量化策略整体表现突出，是市场风险偏好回暖，中证1000、中证2000等小盘指数表现强劲，以及量化私募行业技术和策略迭代加速等因素共同推动的。展望2026年，市场风格切换的频率与幅度可能加大，行业的技术和策略迭代也将进一步加速，支撑量化策略表现的因素依然存在，赚钱效应有望延续。

编辑：赵鼎

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