2012年12月17日 星期一
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早间机构策略:大盘阶段顶部 积极布局“雄安”
 
证券时报网    2017-04-12
  证券时报网(www.stcn.com)04月12日讯 方正证券:央行连续四个交易日回笼资金,Shibor利率连续14天线上行,其中1M期利率上涨1.19个BP,1Y期利率上涨1.11个BP,1年期利率互换(IRS)涨近8个基点,创去年4月来新高,表明跨年度资金及长期资金偏紧。年底临近之时,热钱流出之际,央行却连续回笼资金,代表央行态度,既防范流动性泛滥推升资产价格,引发新一轮非经济增长式通胀。还是那句话:态度决定一切,明年上半年上调资金利率概率大。昨日大盘在中国建筑盘中一度涨停带领下,在“中”字头股跟风推动下,盘中再创新高。但近期大盘盘中震荡幅度开始加大,不时出现跳水走势,虽中国建筑不断起到扭转乾坤作用,但市场心态仍不稳,筹码有开始松动迹象,没有赚钱效应,增量资金难入场,大盘也难走远,继续构筑阶段性顶部。目前,无论是外在汇率走势,内在资金状况,叠加大盘技术形态及盘面特征,大盘仍在构筑阶段顶部,唯一令人欣慰的是昨沪市成交量今年首次超越深市,验证了资金主战场在沪市判断,但现象可持续性待观察。不追高,多观望,对于未涨股可持股观望,对于涨幅过高股,获利了结。
  中信证券:盘中下跌是逢低布局的机会,尤其是这样的下跌仅仅来自于外部传闻的影响,无需担忧。3300点位置已然在望,股指进入3300—3600点区间运行的趋势不变。为此,建议借助于雄安概念出现分化的机会,可以择优进行个股选择,辨别真伪概念股。中国联通混改是以A股为标的,与港股无关,所以联通港股的下跌并不代表A股的未来。这次混改是针对垄断央企的所有制进行的改革,是中国未来改革的一个方向,具备足够示范效应,看好新时代的国企混改,包括通信、军工、航空等。
  中航证券:A股“雄安新区”题材继续发酵,场内外资金在排除了“政策一日游”困惑后信心大增。多路资金已经开始扩大题材炒作范围,从核心区域逐步向“京津冀”,河北,乃至全国相关行业及上市公司延伸。炒作行业也从土地储备、房产建筑逐步扩展到建筑材料、环保、公用事业、通讯设施、交通设施及多层次,也真正体现出中央要求集全国之力建设高标准、高起点的国际化一流大都市的意图。目前各路资金依然在积极向“雄安新区”题材靠拢,借中小创、次新股受压资金转移洗盘机会持续介入。策略上应大胆介入刚刚挖掘出来的相关概念行业及龙头股票,对核心区域行业股票不追高,关注3301点高点突破后的指数受压整理时点,继续关注“雄安新区”以及“一带一路”,自贸区等相关题材及地区发展概念!
  光大证券:近期市场对经济基本面的看法产生较大分歧,究其原因就是经济走势暂未明朗。4月13日即将公布的3月信贷数据或将给出答案。本周将公布一些重要数据,特别是信贷社融数据,因为信贷基本可以作为一项可靠的经济领先指标。2017年1-2月份,信贷投放3.2万亿,社融规模4.8万亿,显示金融对经济短期支撑力度较强。但是,3月份以来,货币政策趋紧迹象愈发明显,周行长在博鳌论坛亦表示货币宽松周期或将结束。货币政策的相关变化或许能够在3月份的信贷社融数据中得到体现。目前,市场对3月信贷数据的预期是1.2万亿左右,这意味着今年1季度信贷投放规模约4.4万亿,这将接近于16年1季度4.6万亿的天量信贷规模,短期将对经济提供较强动量。而如果3月信贷社融数据出现一定程度收缩,那么我们有理由相信,政策和经济基本面可能正在发生变化。四月我们更倾向于向下决断。考虑到地产调控导致房地产下行的不利影响将在2、3季度逐步显现,以及货币政策环境的“内忧外患”,市场在2季度可能将同时面临“盈利向下+利率向上”的不利组合,对市场看法较为谨慎。行业配置上,根据09年和12年两次周期反弹行情结束后市场下跌阶段的行业表现来看,消费和成长更具有相对价值。因此,在配置建议上,仍然建议偏重防御,方向上更多偏向低估值价值蓝筹以及业绩和估值较为匹配的消费和成长股。
 
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